ファンド | Yの日記

2008年06月11日

投資信託の運用報告書の見方

投資信託の運用報告書では、ファンドの実績・ファンドの運用方針・ファンドを取り巻く金融環境などが詳細に記載されています。自分の持っている投信信託の運用状況がよくわかります。

通常、ファンドが定めた決算ごとに、運用報告書が発行され、投資家に状況報告することになっています。

投資信託の運用報告書に記載されているのは、以下のものです。

１．期間中の運用実績

２．当期分配金

３．ファンドを取り巻く、金融・投資環境

４．期間中の運用経過および基準価額の推移

５．来期以降の運用方針

６．コスト明細

７．組み入れ名ふぁら

８．売買銘柄

９．ファンドの損益

１０．過去のパフォーマンス（図表）

このように、運用報告書では、投資家が知りたい情報は、ほぼすべて網羅されているといっても過言ではありません。

また、前期に立てた目標（ベンチマークといいます）と比較でき、どのような推移でファンドが動いているのかも一目でわかります。

投資信託の運用方針には、ベンチマークに沿って運用をするインデックスファンドと、ベンチマークより高いパフォーマンスを実現しようとする、アクティヴファンドがあります。

ただし、金融環境の激変（最近ではサブプライムローンによる日米株安など）によって、必ずしもベンチマークに沿った、あるいは、超えたパフォーマンスが実現されるとは限りません。長期的な視点で、パフォーマンスを評価したいものです。

さて、ファンドの資産残高はどうなっていますか？

もし、前期より大きく資産が減っているようだと、その投資信託を売却してしまった人が多いことを意味します。注意深く、資産残高を見ておかないと、残ったのは自分の持ち分だけということにもなりかねません。もし、順調に資産残高が増えていれば最高です。

2008年05月28日

投資信託　基準価額:投資信託ガイド

投資信託の基準価額は、新聞などに載っているもので、購入・売却に使われる価格です。

基準価額には相場があって、毎日計算されます。

ですから、毎日変動があるのです。

基準価額は、組みこまれている有価証券の価格を、毎日洗い替え、時価評価していき、それに利息・配当を加え、さらに、運用コストを引いたものを算出します。

これを、ファンドの、純資産総額といいます。

純資産総額を、ファンドの口数で割ったものが、一口あたりの資産額であり、これを基準価額と呼びます。

この基準価額は、日々変更され、毎日の売買の基準価格になっています。

株価に似てますね。株価は、日々刻々と変化しますが。。。。。

基準価額は、ファンドに組み込んである株や債券の価格に影響を受けます。

株式投信ですと、該当の株が上がれば、基準価額も上がり、当該株価が下がれば、基準価額も下がります。

ただ、ファンドは、複数以上の株が組んであるので、それらの評価をした平均値になりその分、ひとつの株に投資するよりもリスクが下がり、リターンも下がります。

公社債投信でも同じことで、組み込んである公社債の値が上がれば、基準価額が上昇、公社債投信の値が下がれば、基準価額も下がることになります。

ただし、公社債は、株式ほど激しい値動きがないので、ローリスク・ローリターンと言われています。

基準価額を調べるのは、日経新聞の投資信託のオープン基準価格という欄を見るのが早いでしょう。

もちろん、銀行や保険会社、郵便局などの投資信託販売部門でも教えてくれますが。

ひとつ断っておきますが、投資信託は、株式にせよ、公社債にせよ、基準価額が購入したより下がる場合があります。つまり、元本より下がる可能性があるのです。

購入の際は、リスクをしっかり理解したうえで、決断してもらいたいと思います。。